Altın fiyatları ayın başlarında son yedi ayın en düşük düzeyine geriledi. Analistler, o vakitler altın piyasasının bir ‘short squeeze’ rallisi için olgunlaştığı ihtarında bulunuyordu. Ayrıyeten, Emtia Vadeli Süreçler Ticaret Komisyonu’ndan (CFTC) gelen son ticaret bilgilerinin altında kıymetli ölçüde short durum kapatıldığını göstermesiyle haklı oldukları kanıtlandı.
Altın, short squeeze tesiriyle ralliye çıktı, ancak…
CFTC’nin 17 Ekim’de sona eren haftaya ait ayrıştırılmış Commitments of Traders raporu, para yöneticilerinin Comex altın vadeli süreçlerindeki spekülatif brüt long konumlarını 10.774 kontrat artırarak 104.708’e çıkardığını gösterdi. Birebir vakitte, short konumlar 31.096 kontrat azalarak 89.605’e düştü.
İki haftalık net short konumun akabinde spekülatif konumlar keskin bir formda yükselişe geçti. Böylelikle, 15.103 kontratlık net long duruma dönüştü. Anket periyodunda, short konumların kapatılması (short squeeze) altın fiyatlarını 1.900 dolarlık birinci direnç düzeyine taşıdı. Société Générale’deki emtia analistleri, bunun piyasada 2006 yılına kadar kaydedilen ikinci en büyük ‘short squeeze’ hareketi olduğunu belirtiyor. Bu bağlamda analistler, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Uyumsuzluk Göstergemizde gösterildiği üzere, para yöneticisi konumu 27 bin kontrat net short durum için 10 net long işlemciden, 15 bin kontrat net long durum için 28 net lon işlemciye yükseldi. Bu durum, altın fiyatlarının yükselmesiyle birlikte azaltılmış olabilecek çok yüklü, short konumlara işaret ediyor. Bu durum, para yöneticilerinin short durumlarının nominal olarak trend çizgisinden kıymetli ölçüde ayrıştığını gösteren Kuru Toz Tahlilimiz tarafından da destekleniyor.
Bunu yaptığında altın daha yüksek süreç gördü
Analistler, İsrail’in Hamas’a karşı yürüttüğü savaş nedeniyle altının şimdilik jeopolitik inançlı liman talebinden yararlandığını söylüyor. Lakin rastgele bir belirsizlik kıvılcımının bu short konumu ateşlemesinin mümkün olduğunu belirtiyorlar. Dünya Altın Kurulu baş piyasa stratejisti John Reade bir toplumsal medya paylaşımında, şu açıklamayı yaptı:
Geçtiğimiz bir ya da on yıl içinde birkaç kere söylediğim bir şey var. Comex altın COTR, altın piyasasındaki kısa vadeli kırılganlıkları kıymetlendirmek için faydalı bir araçtır. Birkaç kere göze çarpan bir şey var. Net Yönetilen Para, açığa düştüğünde eninde sonunda kapatıyor. Bu birkaç hafta, hatta birkaç ay sürebilir. Fakat bunu yaptığında altın daima çok daha yüksek süreç gördü.
Something I've said a few times in the past year or ten.
The Comex #gold COTR is a useful tool to judge short-term vulnerabilities in the gold market.
One thing that has stood out a few times. Net Managed Money, when it gets short, eventually covers. pic.twitter.com/sXR5N6TxbL
— John Reade (@JReade_WGC) October 23, 2023
Uzun vadeli yatırımcılar da piyasaya girmeye başladı
Analistler ayrıyeten bu kısa vadeli rallinin, fiyatların 2.000 doların altındaki direnci test etmesiyle daha sürdürülebilir hale geldiği için evvelki devirlerden farklı olabileceğini belirtiyor. Datalar, spekülatif momentumun yanı sıra uzun vadeli yatırımcıların da piyasaya girmeye başladığını gösteriyor. Ayrıyeten, altın takviyeli borsa yatırım eserlerini satın almaya başladığını ortaya koyuyor. Dünyanın en büyük altın ETF’si SPDR Gold Shares, Cuma günü 15 tonluk bir artış kaydetti. Bunda fiyatların seansın birçoklarını 2.000 doların üzerinde geçirmesi tesirli oldu.
Finally, some GLD ETF inflows – 15 tons of gold added Friday. 3 tons outflow from IAU, second largest ETF. Closing in on $2K price level may finally have stimulated some rebuilding of Western institutions' depleted gold positions. 400+ more tons to get back to GLD level 3 yrs ago
— fred hickey (@htsfhickey) October 21, 2023
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere piyasada nihayet bir ölçü yükseliş ivmesi gördük. Bununla birlikte, birtakım analistler fiyatların çok yükseldiğini söylüyor. Bu yüzden, bu yüksek düzeylerde muhtemelen konsolide olacağı konusunda uyarıyor.
Altın fiyatı teknik tahlili: ‘Düşüşte al‘ ticareti!
Piyasa analisti Dhwani Mehta, altının teknik görünümünü pahalandırıyor. Altın fiyatı, 14 günlük İzafi Güç Endeksi (RSI) göstergesinin şu anda 69,20’de bulunan çok alım bölgesiyle hala dalga geçmesi nedeniyle ‘düşüşte alım’ ticareti olarak kalmaya devam ediyor. En yakın direnç, evvelki günün en yüksek düzeyi olan 1.983 dolarda. Ayrıyeten, bunun üzerinde 20 Temmuz’un en yüksek düzeyi olan 1.988 dolar duruyor. Altın alıcıları daha sonra beş ayın en yüksek düzeyi olan 1.997 doları hedefleyecek. Böylelikle, 2.000 dolar bariyerini aşmaya çalışacak.
Günlük grafikAlternatif olarak, birkaç ayın en yüksek düzeylerinden düzeltme devam ederse, satıcıların 1.950 dolar ruhsal düzeyini test etmek için evvelki günün en düşük düzeyi olan 1.963 doları daima olarak kırması gerekecek. Altın alıcıları için son savunma çizgisi 19 Ekim’in en düşük düzeyi olan 1.945 dolarda.
Sarı metal için kartlarda daha fazla düzeltme var
CME Group’un altın vadeli süreç piyasalarına ait son bilgileri, traderların açık konumlarını Pazartesi günü üst üste beşinci seansta da artırdığını gösteriyor. Ayrıyeten, bu sefer yaklaşık 3,7 bin kontrat artırdığını ortaya koyuyor. Öte yandan, hacim dalgalı seyretti. Bu doğrultuda yaklaşık 87,2 bin kontrat daraldı.
Altın haftaya artan açık konumlar nedeniyle savunmada başladı. Piyasa analisti Pablo Piovano’ya nazaran bu da çok yakın vadede sarı metal için ekstra kayıpların kelam konusu olabileceğine işaret ediyor. Bu ortada, değerli metalde vakit zaman görülen yükseliş teşebbüsleri şimdilik 2.000 dolar ile hudutlu kalıyor.
