ABD dolarındaki yükseliş ve ABD tahvil getirilerindeki artış altın piyasası için çok fazla oldu. Böylelikle, sarı metal haftayı son 6,5 ayın en düşük düzeyinden kapattı. Ayrıyeten, Fed öngörülebilir gelecekte kısıtlayıcı para siyasetini sürdürdükçe daha fazla zayıflık yaşanabilir.
Altın darbe aldı, lakin tekrar de güzel dayanıyor
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, değerli metal ay, çeyrek ve hafta bazında daha düşük fiyatlar gördü. Bu yüzden altın için üçlü bir zayıflık kelam konusu. Aralık vadeli altın kontratları haftalık bazda yaklaşık %4 düştü. Sarı metal Haziran 2021’den bu yana en makûs haftasını yaşıyor. Altının satışları, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin Ekim 2007’den bu yana en yüksek düzeyine çıkmasıyla gerçekleşti. Bu ortada, ABD dolar endeksi 106 puanın üzerine çıktı. Böylelikle DXY, Kasım sonundan bu yana en yüksek düzeyine ulaştı. Phoenix Futures and Options Lideri Kevin Grady, gelişmeleri şu halde yorumluyor:
Altın hayli güzel dayanıyor. Lakin yatırımcılar artık Fed’in yakın vakitte faiz oranlarını düşürmeyeceği gerçeğiyle yüzleşiyor. Yüksek oranlar kalıcı olacak; bu nedenle parlak metal darbe aldı.
Sarı metal için daha düşük düzeyler masada
Altın fiyatları geçtiğimiz hafta kıymetli kayıplar yaşadı. Bununla birlikte kimi analistler fiyatların daha da düşeceğini öngörüyor. Bu doğrultuda, bir sonraki ana gaye olarak 1.800 doların çabucak üzerindeki yılın en düşük düzeylerini işaret ediyorlar. FXTM’de piyasa tahlili müdürü olan Lukman Otunuga, şu düzeylere dikkat çekiyor:
Ayılar, en az direnç gösteren yolun güneyi işaret etmesiyle açıkça güçlü bir pozisyonda. Bununla birlikte, günlük grafiklerdeki İzafî Güç Endeksi (RSI) fiyatların çok satıldığına işaret ediyor. Bu da yolun aşağısında potansiyel bir geri çekilme olduğunu gösteriyor. Teknik tabloya bakıldığında, 1.857,5 doların altındaki bir kırılma sırasıyla 1.830 ve 1.810 dolara gerçek bir yol açabilir. Fiyatlar 1.857,5 doların üzerine çıkarsa, bu 1.885 dolara yanlışsız bir yükselişi tetikleyebilir.
“Death Cross” oluştu, altın fiyatının daha da düşmesi gerçekçi
FxPro’da kıdemli piyasa analisti olan Alex Kuptsikevich’e nazaran altın, 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamanın altına geçmesiyle düşüş tarafında bir teknik sinyal oluşturdu. Bu nedenle analist, parlak metal için 1.800 dolar takviyesini de izlediğini söylüyor. Ayrıyeten, bu formasyonun “death cross” olduğunu belirtiyor. Kuptsikevich, iddiaları için şu açıklamayı yapıyor:
Çarşamba günü altındaki hareket etkileyici olsa da, tarih bunun düşüşün son ayağı olma ihtimalinin düşük olduğunu gösteriyor. Temmuz 2022’de yaşanan bir evvelki ‘death cross’un durumu şimdikine çok benziyor. O vakit da fiyat %7 düşmüştü. Daha evvel, Şubat 2021’de, satışlar sadece %9’luk bir düşüşün akabinde durmuştu. Birebir yılın Ağustos ayında ise neredeyse %7 düşmüştü. 1.800 dolar bölgesinin yalnızca birtakım düşüş konumlarının sabitlendiği yer haline gelebileceğini belirtmek gerekiyor. Finansal piyasa hassaslığını çok yakından izlemek gerekecek. Pay senedi endeksleri düşmeye devam ederken ve uzun vadeli getiriler yükselirken, fiyatların daha da düşmesi hayli gerçekçi.
Altın bir taban oluşturuyor olabilir
CPM roup’ta genel müdür olan Jeffrey Christian, altının mevcut satışının yalnızca tahvil getirilerinin yükselmesi değil, tıpkı vakitte getiri eğrisinin uzun ucunun kısa ucundan daha süratli bir formda yükselmesi ve aykırı çevrilmiş farkı daraltması nedeniyle mantıklı olduğunu belirtiyor. Christian, 10 yıllık tahvildeki bu yükselişin ABD iktisadına ait piyasa hassaslığındaki güzelleşmeyi vurguladığını söylüyor. Bununla birlikte, resesyon endişelerinin hafiflemesine karşın ortadan kalkmadığını da kelamlarına ekliyor. Christian, firmasının baz senaryosunun ABD iktisadının önümüzdeki yıl 2025’e kadar zayıflayacağı tarafında olduğunu kaydediyor. Buradan hareketle şu yorumu yapıyor:
Genel olarak, iktisat hakikaten yeterli durumda, bu nedenle yatırımcılar şu anda altın tutmak için rastgele bir neden görmüyorlar. Lakin yeniden de gelecek yıl bir resesyon görmeyi bekliyoruz. İktisadın üzerinde hala tünemek için konuta gelmek zorunda kalacak birçok risk var. Altının mevcut fiyatlarla yeni bir taban oluşturmasını bekliyoruz.
Altın fiyatlarının 1.700 dolara daha yakın olması gerekirdi!
Tastylive.com’da vadeli süreçler ve forex müdürü olan Christopher Vecchio, geçtiğimiz haftaki satışlara karşın kıymetli metalin geçen yıla nazaran daha yüksek bir taban oluşturduğunu düşündüğünü söylüyor. Vecchio, “Tahvil getirilerinde gördüğümüz hareket ve ABD dolarındaki ralli, altın fiyatlarının 1.700 dolara daha yakın olması gerektiğini gösteriyor,” diyor.
Ayrıca Vecchio, altın fiyatlarının 1.800 dolara kadar gerilemesi halinde yatırımcıların şaşırmaması gerektiğini de kelamlarına ekliyor. Bununla birlikte, Fed’in çevrim döngüsünü sona erdirmeye yakın olması ve iktisadın yavaşlamaya başlamasıyla birlikte, altındaki rastgele bir zayıflığın uzun vadeli bir satın alma fırsatı olarak görülmesi gerektiğini de belirtiyor.
Gelecek haftanın bilgi ve olay gündemi
Lukman Otunuga, altın piyasasının muhakkak geri adım attığını belirtiyor. Yatırımcıların önümüzdeki hafta bir ölçü dalgalanmaya hazırlıklı olmaları gerektiğini de kelamlarına ekliyor. Zira hafta içinde, Ağustos ayına ait değerli istihdam dataları gelecek. Kıymetli ekonomik dataların yanı sıra, hükümetin fonlanmasına yönelik son dakika gayretlerinin başarısız olması nedeniyle yatırımcılar hükümetin kapanması ile karşı karşıya kalacak.
- Pazartesi: ISM İmalat PMI, Fed Lideri Powell yuvarlak masa toplantısına katılacak.
- Salı: JOLTS İş İlanları.
- Çarşamba: ADP istihdam raporu, ISM Hizmetler PMI.
- Perşembe: Haftalık işsizlik müracaatları.
- Cuma: Tarım Dışı İstihdam Raporu.
Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitter’da, Facebook‘ta ve Instagram‘da takip edin ve Telegram ve YouTube kanalımıza katılın!
