Federal Reserve’in para siyasetini çevreleyen dalgalanma, hedge fonlarının yanlış ayağa yakalanmasına neden oldu. Zira, altın fiyatı kritik direnç düzeylerinin altına kaydı. Analistler sarı metalin bundan sonra izleyeceği rota konusunda görüşlerini paylaşıyor.
Long konumlar arttı, fakat altın fiyatı kritik direnci kıramadı!
Emtia Vadeli Süreçler Ticaret Komisyonu’ndan gelen son ticaret dataları long durumlarda sağlam bir artış gösterdi. Ayrıyeten, düşüş bahislerinde keskin bir azalmaya işaret etti. Böylelikle altın fiyatı geçen hafta üç haftanın en yüksek düzeyine yükseldi. Kimi analistler, hayal kırıklığı yaratan ekonomik bilgilerin ve işgücü piyasasının soğumaya başladığına dair işaretlerin birtakım alıcıları cezbettiğini, tüm bunlar olurken altının çok satım fiyat düzeylerini görmeye başladığını söylüyor. Ayrıyeten, bir ‘short squeeze’ için şartların oluştuğunu belirtiyorlar.
CFTC’nin 29 Ağustos’ta sona eren haftaya ait ayrıştırılmış Trader Taahhütleri raporu, para yöneticilerinin Comex altın vadeli süreçlerindeki spekülatif brüt long konumlarını 15.524 kontrat artırarak 120.609’a çıkardığını gösterdi. Tıpkı vakitte, short konumlar 14.609 kontrat azalarak 81.367’ye düştü. Altın piyasası şu anda 39.242 kontrat net long duruma sahip. Anket devrinde, Aralık vadeli altın kontratları 1.966,50 dolar ile en yüksek düzeye ulaştı. Yükseliş ivmesi altın fiyatını 1.980 dolara kadar yükseltti. Lakin bu, uzun vadeli direnç düzeyini kırmaya yetmedi.
Carsten Fritsch: Altın fiyatı şimdilik hudutlu kalacak!
Société Générale’deki emtia analistleri, kıymetli metaller dalının geçen hafta en etkin dal olduğunu söylüyor. Ayrıyeten, 8,2 milyar dolarlık yükseliş girişi gördüğünü belirtiyor. Birebir vakitte altının 5,2 milyar dolarlık girişle bölüme liderlik ettiğinin altını çiziyor. Commerzbank’ta kıymetli metaller analisti olan Carsten Fritsch, bir araştırma notunda altın piyasasındaki yükseliş konumunun bir evvelki haftaya nazaran dört kat arttığını kaydediyor.
Bununla birlikte analist, ABD ekonomik bilgilerinin Fed’in para siyasetini sıkılaştırmayı durdurması için gereğince kararlı bir halde zayıflamamış olması nedeniyle, yatırımcıların yakın vadede altında daima bir ralli görmeyi beklememeleri gerektiğini de kelamlarına ekliyor. Fritsch notunda, şu konuların altını çiziyor:
Bunu bir trend dönüşünün başlangıcı olarak ilan etmek için şimdi çok erken. Bu durum, altın fiyatının Cuma günü ABD işgücü piyasası datalarına verdiği yansıdan de anlaşılıyordu. Spot altın fiyatı kısa bir müddetliğine 1.950 dolara tırmandı. Zira rapor işgücü piyasasındaki durumun daha da gevşediğine işaret ediyordu. Lakin kısa bir müddet sonra Fed faiz oranı beklentilerinin tekrar değerlendirilmemesi nedeniyle bu yükseliş tekrar bilakis döndü. Fed’in iki hafta sonraki toplantısına kadar bu durumun değişmesi pek mümkün değil. Bu da spot altının şimdilik 1.950 dolarda sonlu kalacağı manasına geliyor.
Fred Hickey: Altında potansiyel var
İnatçı enflasyon, Fed üzerinde sıkılaştırma duruşunu sürdürmesi için baskı oluşturuyor. Bu nedenle altın piyasası ayaklarını yere basmakta zorlanıyor. Bununla birlikte, kimi analistler düşüş konumunun yüksek kalması nedeniyle altın fiyatı için hala potansiyel görüyor. The High-Tech Strategist yatırım bülteninin yaratıcısı Fred Hickey bir toplumsal medya paylaşımında şu yorumu yapıyor:
Shortlar hala çok yüksek (81,4K) ve net long vadeli kontratlar 39 bin ile çok düşük. Ağır üst istikametli alım baskısı devam ediyor.
Given that gold started the latest COT report period slightly below $1,900 &ended the 5-day period $40+ higher, the 30K Managed Money increase was to be expected. Shorts still very high(81.4K) &the net long futures contracts very low at 39K. Heavy upward buying pressure remains.
— fred hickey (@htsfhickey) September 1, 2023
Altının yükselişten evvel 1.900 dolara kayması mümkün
Walsh Trading ticari riskten korunma eş yöneticisi Sean Lusk’a nazaran, altın için uzun vadeli görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. Lakin, mevsimsel faktörler ile pay senetleri ve ABD dolarındaki güçlenme, kıymetli metalin daha da yükselmeden evvel 1.900 doları tekrar test edebileceği manasına geliyor. Bu bağlamda Lusk, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Daha yüksek pay senetleri ve daha yüksek dolar, basitçe daha düşük altın fiyatı manasına gelecektir. Benim görüşüme nazaran altındaki bu son geri dönüş, pay senedi piyasasının biraz topuklarının üzerinde olmasından kaynaklanıyordu. Bu nedenle, bu ortamda devam edersek, burada metallerde daha fazla geri çekilme olasılığınız var. Uzun vadede yükselişe geçtim. Lakin bu 1.900 doları aşağı istikamette tekrar test edemeyeceğimiz manasına gelmiyor.
Sean Lusk: Altın fiyatı konusunda heyet hala kararsız!
Teknik açıdan bakıldığında Lusk, altının geçen hafta birtakım dayanak düzeylerinden geri döndüğünü söylüyor. Lakin bu hafta devam eden bir ralli olup olmayacağı konusunda heyetin hala kararsız olduğunu belirtiyor. Buradan hareketle şu düzeylere dikkat çekiyor:
Bunun potansiyel bir ralliye nasıl işaret ettiğinden ve 2.000 doların üzerine nasıl çıkılacağından emin değilim. Bence piyasa bize şunu söylüyor, 1.980 dolara kadar çıktı, oraya yakın rastgele bir yer tekrar kimi ruhsal dirençlerle karşılaşacak. Lakin teknik olarak bunun nitekim bir ehemmiyeti yok. Altında yıllık %10 artış 2.000 doların çabucak üzerinde, 2.008 dolarda. Yani bence bunu başarabiliriz. Ve şayet devam edersek, 2.050, 2.100 dolar için bir koşu yapabiliriz.
